■은퇴저축금 인출 가이드과 고려할 점

은퇴 구좌에서 매달 얼마나 찾아 써야 모아둔 돈을 오래 유지하며 쓸 수 있을 까. 너무 많이 찾아 쓰면 돈은 빨리 고갈 돼 말년에 어려움을 겪게 될 것이고, 그렇다고 너무 적은 돈을 찾으면 오래 유지는 하겠지만 생활고에 시달리게 된다. 많은 전문가들은 3%, 4%, 또는 5%룰을 조언한다. 저축금에서 3~5%를 찾고 여기에 인플레이션 만큼 더 찾아 쓰라는 것이다. 그러면 큰 원금 손실 없이 평생 저축금을 유지하며 살아갈 수 있다. 그런데 원금을 보존되겠지만 가난한 은퇴 생활을 감당해야 한다. 그래서 요즘은 IRS가 기대 수명치를 바탕으로 계산하는 최소분배금(RMD)을 적용하라고 조언하는 전문가들이 많다. RMD는 자신이 번 돈은 자신이 쓰고 죽는다는 개념으로 매년 찾아 쓰는 %를 늘려가는 방식이다. 은퇴에 관련된 전문 웹사이트들의 조언들을 모아 정리했다.

은퇴 구좌에서 얼마의 돈을 찾아 써야하는지에 대한 의견들이 분분하다. 전문가들은 나름대로 ‘4% 룰’을 조언하고 있지만 이 또한 정확한 숫자는 될 수 없다.

■얼마나 찾아써야 하나

은퇴연구센터(Center for Retirement Research·CRR)는 다양한 방법으로 계산해 본 결과, 시니어 대부분에게 가장 적합한 방법으로 연방 국세청(IRS)가 은퇴자들에게 적용하는 ‘최소 분배금’(RMD·Required Minimum Distribution) 테이블이 적합하다는 결론을 내렸다.

RMD 테이블은 401(k)나 전통 IRA 같은 세금 유예 은퇴 저축플랜을 가진 시니어들에게 IRS가 얼마나 돈을 찾아야 하는지를 계산하는데 사용한다. 세금 유예 저축 플랜을 가진 시니어들은 70.5세부터 이 테이블에 따라 계산된 금액 이상을 1년에 반드시 찾아야 하며 이를 찾지 않을 경우 RMD 금액의 절반을 택스 페널티로 내야 한다. 그동안 내지 않았던 세금을 내라는 IRS의 ‘명령’으로 보면 된다.

하지만 CRR은 이 RMD를 모든 연령대롸 확대 적용했다. CRR은 RMD의 장점으로 ▲은퇴자들에게 매우 간단히 적용될 수 있다. 다른 방법들은 매우 복잡한 공식을 적용하기 때문에 잘 이해하기 힘들다. ▲RMD테이블은 기대 수명이 줄어들수록 매년 더 많은 비율의 돈을 찾도록 계산된다. 나이가 들수록 기대 수명이 줄어들기 때문에 노년에 들어서면서 점점 더 돈에 의지해 살아가야 하기 때문이다. 물론 기대 수명치에 근접할수록 남은 자금은 줄어들게 될 것이다.

하지만 평생 남은 기대 수명치를 바탕으로 계산하므로 기대수명이 다 할 때까지 절대 밸런스가 모두 소진되지 않는다는 점을 들었다.

■RMD 테이블

RMD는 70.5세부터 시작하기 때문에 IRS RMD테이블은 그 나이부터 시작된다.

하지만 CRR은 RMD 산정 공식을 근거로 65세부터 100세까지 찾는 비율을 계산해 놓았다.

따라서 테이블 상에 나타난 자신의 나이별 인출 비율을 적용해 매년 얼마만큼의 비율로 돈을 찾아 써야 하는지 쉽게 계산해 볼 수 있다. 예를 들어보자. 나이가 65세 인데 20만 달러를 가지고 있다고 보자. 테이블에 따르면 65세 3.13%를 찾도록 되어 있기 때문에 6,260달러 찾으면 된다(3.13% x 5.35%). 만약 10만 달러라면 3,130달러가 될 것이다.

이듬해인 66세에는 3.22%를 찾게 되므로 20만 달러에서 6.260달러를 뺀 19만3.740달러를 3.22%로 곱한 금액 6,238을 찾을 수 있다. 10만 달러라면 66세에 찾는 금액은 3,122달러다.

하지만 실제로는 투자 수입이 발생하기 때문에 65세에 3.22%를 찾았다고 해도 이듬해 이보다 더 큰 실적을 올렸다면 66세에 보유한 원금은 더 늘어나 있을 것이고 또 더 많은 돈을 찾을 수 있게 된다.

만약 80세에 10만 달러를 가지고 있다면 5.35%를 찾게 되므로 인출금은 5,335달러가 된다. 또 95세에 동일한 금액을 가지고 있다면 11.63%가 적용돼 1만1,630달러를 찾는다.

■ RMD를 응용한 규칙도 한가지 방법

CRR은 이 RMD 규칙이 많은 시니어들에게 좋은 인출 기준이 되기는 하지만 한편으로는 해가 갈수록 은퇴 초기보다도 조금씩 줄어든 금액을 찾게 된다는 단점이 있다고 지적했다.

따라서 CRR은 이를 보완 할 수 있는 방법으로 RMD 비율에 매년 발생하는 투자 수익과 배당금을 추가로 찾는 것을 추천했다.

투자 수익과 배당금을 추가로 찾는다면 돈이 많이 들어가는 은퇴 초기 여행 등 다양한 지출 경비를 감당할 수 있다.

하지만 투자 수익과 배당금을 찾게 되면 포트폴리에서 있는 원금이 매년 큰 폭으로 줄어들기 때문에 말년에 건강 문제가 발생해 지출이 급격히 늘어나면 이를 감당할 수 있는 여력이 없어진다는 단점이 있다.

■ 4%규칙

은퇴 저축 인출 비율은 일반적으로 4%룰을 적용한다. 은퇴 첫해 투자금의 4%를 찾아 쓴다. 다음해에는 4%에 인플레이션 비율 만큼만 더 찾아 쓰는 방식이다.

그런데 4%룰을 권하지 않는 전문가들이 많다. 특히 CRR은 이 룰에 대해 부정적이다. 4% 룰은 투자 실적이 예상보다 좋지 않을 때는 별로 바람직하지 않다는 것이 가장 큰 이유다.

예를 들어, 예상보다 더 좋은 투자 실적을 올린다고 해도 4%룰을 지키느라 더 많은 돈을 찾을 수 있는데도 그렇게 하지 않는다. 반대로 마켓 상황이 좋지 않아 투자 실적이 떨어지는데도 소비를 조정하지 않고 4%를 고집하게 된다. 장점도 있다.

4%룰을 지켜나가면 저축금이 빨리 고갈될 확률은 크게 낮아진다는 것이다. 하지만 불행하게도 이 것 역시 하락 장세에서는 별로 바람직 하지 않다. 실제 2013년 한 연구 결과에 따르면 4%룰을 따른 은퇴자들은 당시 이자율을 근거로 볼 때 은퇴 자금이 고갈될 확률이 거의 60%에 달한 것으로 조사됐다.

■3%? 5%?

4%룰의 대안으로 3%룰을 들 수 있다. 하지만 큰 돈을 가지고 있지 않는 한 은퇴 생활이 매우 각박해 질 것이다.

은퇴 저축금이 25만달러가 있다면 첫해 7,500달러, 또는 월 625달러를 찾게 된다. 그후부터는 역시 인플레이션 비율만큼 더 추가해 찾으면 된다. 물론 이또한 모기지 페이먼트가 있는지, 소셜 연금은 얼마나 받는지, 또 건강은 어떤지, 연간 수입에 따른 세금을 얼마인지 등 다양한 요소가 비교돼야 한다.

그런데 3%이건 4%이건 간에 은퇴자들이 95세를 넘어서까지 장수할 수 있다는 전재를 깔고 있다. 그때까지 은퇴 저축금의 원금을 보존하면서 이자와 투자 수익을 4~5% 꾸준히 유지하면 된다.

그런데 현재 65세인 미국인들이 95세까지 살수 있는 가능성은 고작 18%에 그친다. 10명중 1~2명만 그때까지 살수 있다는 말이다.

그렇다면 3~4%룰은 쓰고 남은 돈은 자손들에게 준다면 대답이 간단하다. 자녀들을 위해 은퇴후 궁핍한 생활을 해가며 아낄 필요가 있겠느냐고 자문해 볼 필요는 있다.

3~4%룰은 말년까지 은퇴 저축금의 원금을 유지하자는데 있지만 실제 장수하는 사람은 그다지 많지 않을 것이다.

■얼마의 인출이 적당한가.

매년 얼마씩 찾아 써야하는 지에 대한 이론은 분분하지만 정확하게 답변을 줄만한 룰은 없다. 단지 각자가 필요에 따라 결정하는 것이 바람직하다.

저축금이 별로 많지 않다면 가능하면 오래 자금이 지속될 수 있도록 찾는 금액도 보수적으로 결정해야 한다. 다시 말해 절약 모드로 전환하고 저축금을 많이 찾아 쓰지 않는 것이다.

따라서 RMD 테이블을 이용하라고 적극 권하고 싶다. 시장 변화에 따라 찾아 쓰는 돈의 비율을 조정할 수 있기 때문이다.

<김정섭 기자>